वित्त मंत्रालय के आंकड़ों के अनुसार, 8 नवंबर 2016 को, जब सरकार ने पुराने ₹500 और ₹1,000 के नोटों को वापस लेने की घोषणा की, तब प्रचलन में मुद्रा ₹17.77 ट्रिलियन थी। 23 अक्टूबर, 2026 तक यह बढ़कर ₹43.16 ट्रिलियन हो गया, जो लगभग 143 प्रतिशत की वृद्धि है।
प्रचलन में मुद्रा दोगुनी से भी अधिक हो गई है
हालाँकि, जैसे ही आरबीआई ने नए नोट जारी किए और नकदी की मांग वापस आई, प्रचलन में मुद्रा धीरे-धीरे ठीक हो गई।
आरबीआई के आंकड़ों के अनुसार, वित्त वर्ष 26 के अंत में प्रचलन में मुद्रा (सीआईसी) ₹41.68 ट्रिलियन थी, जो 11.9 प्रतिशत की वार्षिक वृद्धि दर्ज करती है। पूर्ण रूप से, वृद्धि ₹4.44 ट्रिलियन थी, जो वित्त वर्ष 2018 के बाद से सबसे अधिक है, जब विमुद्रीकरण के बाद प्रचलन में मुद्रा ₹4.94 ट्रिलियन बढ़ गई थी।
नवीनतम उपलब्ध साप्ताहिक आंकड़ों के अनुसार 23 अक्टूबर, 2026 तक मुद्रा प्रचलन में ₹43.16 ट्रिलियन हो गई, जो साल-दर-साल 13.7 प्रतिशत अधिक है।
डिजिटल भुगतान बुनियादी ढांचे के तेजी से विस्तार के बावजूद वृद्धि जारी है, यह दर्शाता है कि नकदी घरों, व्यवसायों और अनौपचारिक अर्थव्यवस्था के कुछ हिस्सों के लिए महत्वपूर्ण बनी हुई है।
जीडीपी में हिस्सेदारी के तौर पर नकदी नोटबंदी से पहले के स्तर पर लौट आई है
नाममात्र सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के साथ प्रचलन में मुद्रा की तुलना भारत की नकदी निर्भरता पर एक और परिप्रेक्ष्य प्रस्तुत करती है।
मुद्रा-जीडीपी अनुपात पर आरबीआई के आंकड़ों के मुताबिक, वित्त वर्ष 2016 में प्रचलन में मुद्रा जीडीपी के 12.1 फीसदी के बराबर थी। वित्त वर्ष 2017 में यह अनुपात तेजी से गिरकर 8.7 प्रतिशत हो गया क्योंकि उच्च मूल्यवर्ग के नोटों को वापस लेने से अर्थव्यवस्था में उपलब्ध नकदी की मात्रा कम हो गई। हालाँकि, अगले वर्षों में अनुपात में सुधार हुआ।
FY26 तक, प्रचलन में मुद्रा ₹41.68 ट्रिलियन तक पहुंच गई थी। उसी वित्तीय वर्ष के लिए सांख्यिकी और कार्यक्रम कार्यान्वयन मंत्रालय (MoSPI) द्वारा अनुमानित ₹346.36 ट्रिलियन की नाममात्र जीडीपी के मुकाबले, यह लगभग 12 प्रतिशत बैठता है।
इससे पता चलता है कि अर्थव्यवस्था के आकार के सापेक्ष नकदी लगभग नोटबंदी से पहले के स्तर पर वापस आ गई है।
UPI लेनदेन लगभग 13,600 गुना बढ़ गया है
जबकि नकदी जीडीपी के मुकाबले नोटबंदी से पहले के स्तर पर वापस आ गई है, डिजिटल भुगतान में बहुत बड़ा बदलाव आया है।
2016 में लॉन्च किया गया यूपीआई इस बदलाव का सबसे बड़ा चालक बनकर उभरा है। नेशनल पेमेंट्स कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया (एनपीसीआई) के आंकड़ों के अनुसार, वार्षिक यूपीआई लेनदेन की मात्रा वित्त वर्ष 2017 में केवल 17.8 मिलियन लेनदेन से बढ़कर वित्त वर्ष 26 में 241.62 बिलियन हो गई, जो लगभग 13,600 गुना वृद्धि है।
लेन-देन का मूल्य वित्त वर्ष 2017 में ₹7,000 करोड़ से बढ़कर वित्त वर्ष 26 में लगभग ₹314 ट्रिलियन हो गया, जो 4,000 गुना से अधिक की वृद्धि है।
वृद्धि 2026 में भी जारी रही है। एनपीसीआई डेटा से पता चलता है कि यूपीआई ने सितंबर 2026 में ₹29.37 ट्रिलियन मूल्य के 24.0684 बिलियन लेनदेन संसाधित किए। महीने के दौरान प्लेटफॉर्म पर बैंकों की संख्या बढ़कर 756 हो गई, जबकि अप्रैल 2016 में इसके लॉन्च के समय यह केवल 21 थी।
सरकारी आंकड़ों के अनुसार, FY26 में, भारत के डिजिटल भुगतान में UPI का हिस्सा लगभग 84 प्रतिशत था। प्लेटफ़ॉर्म का विस्तार व्यक्ति-से-व्यक्ति हस्तांतरण से भी आगे हो गया है, दुकानों और अन्य व्यापारिक प्रतिष्ठानों पर छोटे मूल्य के भुगतान इसके उपयोग का एक प्रमुख हिस्सा बन गए हैं।
एनपीसीआई डेटा से पता चलता है कि वित्त वर्ष 2016 में 86 प्रतिशत व्यक्ति-से-व्यापारी लेनदेन ₹500 से कम थे, जो रोजमर्रा की खरीदारी में यूपीआई की बढ़ती भूमिका को रेखांकित करता है।
डिजिटल भुगतान का विस्तार यूपीआई से भी आगे हो गया है
डिजिटल लेनदेन में वृद्धि यूपीआई तक सीमित नहीं है। एनईएफटी, आईएमपीएस, डेबिट और क्रेडिट कार्ड, प्रीपेड भुगतान उपकरण और आधार-सक्षम भुगतान प्रणाली सहित अन्य भुगतान चैनलों ने भी विस्तार में योगदान दिया है।
मार्च 2026 में वित्त मंत्रालय द्वारा जारी आंकड़ों के अनुसार, खुदरा डिजिटल भुगतान लेनदेन की मात्रा वित्त वर्ष 22 में 71.769 बिलियन से बढ़कर वित्त वर्ष 25 में 221.679 बिलियन हो गई।
इसी अवधि के दौरान उनका संयुक्त मूल्य ₹457.44 ट्रिलियन से बढ़कर ₹849.12 ट्रिलियन हो गया।
वित्त वर्ष 2015 में खुदरा डिजिटल भुगतान की मात्रा साल-दर-साल 35.04 प्रतिशत बढ़ी, जबकि उनका मूल्य 18.04 प्रतिशत बढ़ा। सरकार के अनुसार, वित्त वर्ष 2015 में इन लेनदेन में यूपीआई का योगदान 81 प्रतिशत था।
ये आंकड़े दर्शाते हैं कि डिजिटल भुगतान भारत की भुगतान प्रणाली का एक स्थापित हिस्सा बन गया है, जिसमें खुदरा लेनदेन में सबसे बड़ी हिस्सेदारी यूपीआई की है।
नकदी और डिजिटल भुगतान की वृद्धि क्या संकेत देती है
नकदी होल्डिंग्स और डिजिटल लेनदेन में एक साथ वृद्धि एक महत्वपूर्ण सवाल उठाती है: यदि अधिक भारतीय डिजिटल भुगतान का उपयोग कर रहे हैं, तो भौतिक मुद्रा की मांग भी क्यों बढ़ रही है?
2023 में प्रकाशित ‘भारत में नकदी बनाम डिजिटल भुगतान लेनदेन: मुद्रा मांग विरोधाभास को डिकोड करना’ शीर्षक वाला आरबीआई शोध पत्र कुछ स्पष्टीकरण प्रदान करता है।
पेपर में पाया गया कि मुद्रा की मांग में निरंतर वृद्धि एहतियाती और स्टोर-ऑफ-वैल्यू उद्देश्यों से प्रभावित थी। दूसरे शब्दों में, जब लोग भुगतान के लिए डिजिटल चैनलों का तेजी से उपयोग कर रहे हैं तब भी वे नकदी को रिजर्व के रूप में रखना जारी रखते हैं।
शोध में यह भी पाया गया कि लेन-देन के माध्यम के रूप में नकदी का उपयोग कम हो रहा है, जिससे पता चलता है कि डिजिटल भुगतान मुद्रा की समग्र मांग को कम किए बिना कुछ भुगतान-संबंधित गतिविधियों के लिए नकदी की जगह ले रहा है।
यह भेद महत्वपूर्ण है. प्रचलन में मुद्रा अर्थव्यवस्था में उपलब्ध भौतिक धन की मात्रा को मापती है, न कि इसका कितना हिस्सा दैनिक खरीदारी के लिए उपयोग किया जा रहा है। एक परिवार खरीदारी और बिल भुगतान के लिए तेजी से यूपीआई का उपयोग कर सकता है, जबकि आपात स्थिति या लेनदेन के लिए नकदी रखना जारी रख सकता है जहां डिजिटल बुनियादी ढांचा उपलब्ध नहीं है।
आरबीआई पेपर में यह भी कहा गया है कि आय मुद्रा की मांग का एक महत्वपूर्ण चालक बनी हुई है, जबकि एहतियाती मांग और मूल्य के भंडार के रूप में पैसे रखने की आवश्यकता नकदी की निरंतरता में योगदान करती है।
भुगतान की आदतों में बदलाव, नकदी का गायब होना नहीं
नोटबंदी के दस साल बाद, आंकड़ों से पता चलता है कि भारत ने डिजिटल भुगतान में महत्वपूर्ण प्रगति की है, लेकिन कैशलेस अर्थव्यवस्था नहीं बन पाया है।
डिजिटल भुगतान ने लेनदेन को तेज़ और आसान बना दिया है, विशेष रूप से छोटे मूल्य के व्यापारी भुगतान और धन हस्तांतरण के लिए। इस बीच, नकद भुगतान विकल्प और घरों और व्यवसायों के लिए मूल्य के भंडार के रूप में काम करना जारी रखता है।
